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2月3日喊出"不能净卖出”后 保险资金又有新动向

发布时间:2020-02-11 09:14:22发布人:配资吧

自农历鼠年第一个交易日果断加仓后,保险资金近期在股市里持续活跃。从本周盘面表现来看,市场情绪有所企稳。那么,保险资金的投资策略是否发生了变化呢?

多家大型保险机构投资人士明确向记者表示,无论是从市场情绪还是股市走势来看,企稳的表现均符合他们此前预期。因此,他们维持“全年股市仍趋势向好”的预判。

背后一个重要的支撑逻辑是:根据保险机构的内部观点,此次新冠肺炎疫情变化对股市的影响,主要分为两个阶段:情绪影响和基本面影响,前一阶段影响高峰已过,资本市场后续主要会转向基本面影响。

具体来看,他们分析认为,目前,情绪影响最大时段已过,且市场韧性强于预期,后续压力不会太大;而基本面影响主要反映在春节假期延长、复工推迟所导致的宏观经济阶段性压力,无论是观察政策走向还是根据“非典”历史经验,对经济冲击更多是一次性的,进而对股市的影响也相对温和。

因此,主流保险机构认为,接下来股市因疫情冲击基本面的压力不会太大。“应保持对股票市场的信心,短期恐慌后市场明确企稳。中长期看,当前还是底部区域,应该积极布局,不要错过这次‘上车’机会。”一家保险资管机构权益投资经理表示。

不过,考虑到春节假期延长、复工推迟所带来的行业结构性差异影响,部分主流保险机构权益投资经理表示,在保持整体权益仓位不变的情况下,近期将适当调整仓位结构。

从多家大型保险机构了解到的情况来看,他们主要会积极配置部分受影响不大、甚至受益于假期延长的个股,比如计算机、传媒等板块的子行业个股,是短期策略性的优质品种,前提条件是:估值要相对合理、市场阻力相对较小。

也有保险公司权益投资经理直言,尽管受疫情影响,一季度宏观经济阶段性会有压力,但看好中长期经济复苏的逻辑并没有变。因此,布局周期板块的观点,也不会变。

据了解,这两日内,多家大型保险机构加仓了一定规模的周期细分品种,主要是他们前期一直在并调研的基建、化工等中游支柱产业里面的龙头公司。

此外,也有中小保险机构人士透露称,已开始逐步抄底消费股。他们认为,受此次疫情影响,部分大消费个股的股价踉跄下跌,但从过往经验来看,疫情结束后,被积压的消费需求往往会报复性释放,消费行业大概率将迎来大幅反弹。

“因此,系统性风险下的下跌机会,往往是非常好的配置机会,尤其是机构投资者精挑细选‘好股票’的好时机。我们会重点大消费行业优质公司价值底的出现,并且将积极抄底。”一家中小寿险公司权益投资经理对记者说。

除了以上提及的行业之外,不论是大型保险机构还是中小保险机构,都不约而同看好科技大周期的向好趋势。尽管不同规模的保险机构买入规模和配置方向并不一致,但从目前的表态来看,他们全年坚定加仓的态度是明确一致的。

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